宏科技公司宏工科技IPO：背靠宁德时代，罗才华与前妻实控公司

用户投稿 2025年11月12日 01:28:01 1 0

宏工科技IPO：背靠宁德时代，罗才华与前妻实控公司

出品 | 创业最前线

作者 | 王亚静

编辑 | 蛋总

美编 | 邢静

审核 | 颂文

在过会1年半后，宏工科技股份有限公司（以下简称：宏工科技）终于有了新动作。

公开资料显示，2022年6月，宏工科技IPO申请获受理，2023年5月获得上市委会议审议通过。直到今年12月16日，公司的审核状态才更新为“提交注册”。

而此时，正恰逢公司遭遇业绩下滑的尴尬时刻。招股书显示，公司2024年营收预计为22.23亿元，同比下滑30.49%。

在此之前，作为宁德时代供应商的宏工科技曾一路高歌猛进，营收从2019年的2亿元，上涨到2023年的32亿元，4年时间约翻了15倍。

业绩突然转跌背后，宏工科技面临哪些困境？

1、罗才华与前妻掌控公司，引发深交所问询

客观来看，宏工科技的发展并非一帆风顺。

据媒体报道，在宏工科技成立15周年（即2023年）之时，公司董事长、创始人罗才华曾发表周年专访，回忆创业至今走过的历程。在这期间，公司曾“熬”过三次濒临破产的危机。

而陪伴罗才华走过这些艰难创业岁月的人，应该是他的前妻何进。

这一切要从宏工科技成立之初讲起。

2008年8月，罗才华、黄日芳各自出资150万元成立了宏工科技的前身宏工有限。同月，何进加入公司。

（图 / 宏工科技招股书）

在招股书中，宏工科技没有披露黄日芳的具体信息以及退股情况。另据天眼查资料，2009年10月，黄日芳退出宏工有限，且无任何其他关联公司。与此同时，何进成为新进股东。

回顾公司的发展历程，公司经历三次濒临破产危机，2016年进军新能源，2018年与宁德时代合作，此后步入发展快车道。Wind数据显示，2019年时，公司营收为2.20亿元；到2023年时，其营收规模达到31.98亿元，4年时间翻了将近15倍。

就在公司一切向好之时，罗才华与何进在2019年选择离婚，此时距离何进入股公司正好10年。2019年6月26日，罗才华与何进签订了《离婚协议书》。同一天，罗才华与何进签署了一致行动协议。

按照规定，双方成为一致行动人，双方应当在公司每次董事会会议召开前或每次股东会会议召开前召开协商会议，就一致行动进行协商。

但颇为奇怪的是，从持股比例来看，罗才华早已经进入相对安全的界限。 宏工科技披露资料显示，夫妻财产分割完成后，罗才华仅直接持有宏工科技的股权就达到56.44%。

IPO前，罗才华合计持有公司61.54%股权、何进持股19.26%。

（图 / 宏工科技招股书）

在持股比例已经超过60%的情况下，罗才华已经有足够的话语权，为何还要与前妻何进签署一致行动协议？双方之间是否存在其他特殊安排？对此，「创业最前线」试图向宏工科技方面进行了解，但截至发稿仍未获回复。

目前，罗才华已经与高旋再婚，但在经营管理中，罗才华仍然是与何进共同执掌公司。如今，罗才华出任公司董事长兼总经理，何进则担任公司董事、总经办主任。在公司股东层、管理层，均未出现罗才华现任配偶高旋的身影。

在问询函中，深交所要求公司说明，罗才华与何进离婚是否会对公司控制权的稳定性和持续经营能力造成不利影响？而宏工科技予以否认。

只是，已经离婚的夫妻，未来能否在事业决策上长久保持一致性？对这种充满不确定性的担忧，未来或仍是外界衡量宏工科技经营稳定性的焦点所在。

2、背靠宁德时代，两位原股东涉嫌违法

招股书显示，宏工科技是一家专注于物料处理自动化的企业，主要为电池匀浆、电池材料、食品医药、化工橡塑等行业提供智能制造一站式解决方案。

不过，公司进入新能源行业的时间并不算太久。2016年，宏工科技开始进军新能源材料业务，提供锂电正负极材料一站式解决方案，此后又进入新能源匀浆领域，营业规模快速提升。

招股书数据显示，2021年至2023年，公司实现营收5.79亿元、21.78亿元及31.98亿元。

（图 / 宏工科技招股书）

有此业绩，离不开公司大客户的支持。2021年至2023年，宁德时代一直是公司第一大客户，分别贡献了18.05%、25.06%及19.44%营收。

按照宏工科技的说法，公司2018年与宁德时代体系开展合作，陆续获得了正极材料生产线系统、中转罐、搅拌机等单机设备业务机会。

颇为巧合的是，在与宁德时代合作之前，公司曾引入了一位外部投资方——健和成至。

2017年11月18日，健和成至与罗才华、何进、宏工有限签订了《增资协议》，约定健和成至向宏工有限投资460万元，认缴公司新增注册资本21.05万元，占当时总股本的2%。其中，王维东、许小菊夫妇控制的企业持有健和成至18.13%财产份额。

公开资料显示，王维东是赢合科技原实控人，而赢合科技是宏工科技在招股书中选取的同行可比公司。以2023年营收规模来看，赢合科技当年的营收达到97.50亿元，是宏工科技规模的3倍，而赢合科技的主要客户就包括宁德时代。

就在健和成至入股的2017年，宏工科技开始与赢合科技合作，并初次与宁德时代设备开发部门进行技术交流；2018年，公司与宁德时代签订首个设备采购合同。

值得注意的是，2021年1月，赢合科技发布公告披露，王维东因涉嫌操纵证券、期货市场罪，被公安机关采取刑事拘留措施。 2021年6月，王维东将相关股权转给配偶许小菊与母亲伏风兰，不再是宏工科技的间接股东。

（图 / 宏工科技回复问询函资料）

更巧合的是，与健和成至同时入股的投资方红舜创业，曾向宏工有限投资690万元，2021年2月9日，红舜创业股东刘建华因涉嫌操纵证券市场罪被浙江省湖州市公安局执行逮捕。

（图 / 宏工科技回复问询函资料）

还是在2021年6月，为避免因刘建华刑事案件给宏工科技股权清晰稳定性造成不利影响，刘建华同意将红舜创业所持公司股份转让给公司员工持股平台宏智一号、宏智二号、宏智三号和宏智肆号，套现超2700万元。

这也意味着，在这笔股权投资中，刘建华从宏工科技获利超2000万元。

（图 / 宏工科技回复问询函资料）

对于外部投资方，宏工科技是否有提前深入了解，以选择更符合自身发展的投资方，还是“来者不拒”？倘若未来公司登陆资本市场，有股东陷入负面舆论，又该如何保证投资者的利益？对此，「创业最前线」试图向宏工科技方面进行了解，但截至发稿仍未获回复。

3、曾踩雷恒大，料2024年营收下滑超30%

虽然是从橡塑、精细化工等传统行业起家，但自从进入新能源赛道以来，锂电业务成为宏工科技业绩的重要支柱。

对于宏工科技在电池产业链中担任的角色，罗才华曾做过一个形象的比喻：“假如将动力电池生产行业比喻为‘做饭’，有人负责‘卖米卖油’，有人负责‘煮饭’，而宏工科技则负责‘造锅’”。

过去几年，新能源车行业快速发展，锂电池企业纷纷大幅扩产，宏工科技作为“造锅人”享受了一波行业红利，但罗才华对于行业设备产能过剩不无担忧。

在2021年的一次产业论坛中，他提出：“到了2024年以后，产业中‘米油’原材料及‘做饭的人’仍需要，可‘饭锅’还需要一直购买吗？”

而这种担忧可能很快就会变成现实。宏工科技在招股书中直言，目前锂电池产业链的头部厂商生产量市占率高于产能市占率，头部厂商的产品供给紧张，而部分非头部厂商的产能未得到充分利用，这一现象说明动力电池结构化产能过剩风险正在积累。

在招股书中，宏工科技已经预计2024年业绩会下滑。其中，营业收入预计为22.23亿元，同比减少30.49%；归母净利润预计为2.22亿元，同比减少29.49%。

（图 / 宏工科技招股书）

「创业最前线」注意到，在预计业绩走低之时，宏工科技的资金链早已承压。

截至2024年9月30日，公司的货币资金为1.78亿元。同期，其短期借款2.05亿元、一年内到期的非流动负债2.37亿元，货币资金已经无法负债短期债务，资金缺口超过2亿元。

若拉长时间来看，自2022年开始，宏工科技的货币资金就已经无法覆盖短期债务，现金流已承压太久。

其实，宏工科技并非没有现金流，只不过是在被客户大量占用。2021年至2024年9月，公司的应收账款分别为2.05亿元、6.94亿元、13.71亿元及14.48亿元，快速走高。

（图 / 宏工科技招股书）

要知道，在2024年前9月，公司仅实现营收14.59亿元，应收账款的额度已经逼近营业收入。

而应收账款的走高，一方面会挤占公司现金流，另一方面极有可能转为坏账，而宏工科技不是没有尝过“踩雷”的滋味。

例如，郑州恒大新能源、恒大新能源（河南）曾向宏工科技采购货物，验收后未按照合同约定支付相应的合同款。公司曾对其进行起诉，起诉金额32.80万元。2023年7月，公司的诉讼请求获得法院支持。据悉，这两家公司是恒大体系内的关联方，但恒大自2021年陷入流动性危机以来，已经“自身难保”。

除此之外，公司客户肇庆遨优动力电池、江西科能伟达、江苏乐能电池出现被列为失信被执行人或限制高消费情况，预计应收账款无法收回，合计约1000万元应收账款已全额计提坏账。

与此同时，威蜂动力被列为被执行人且限制高消费，宏工科技对其490.56万元的应收账款计提50%坏账，合计245.28万元。

（图 / 宏工科技招股书、回复问询函资料）

在应收账款无法收回、变现时，为了缓解资金压力，公司只能寻求更多融资渠道。

按照计划，此次IPO，宏工科技拟募集资金5.32亿元，其中2亿元用于补充流动资金。为何在时隔1年半后，宏工科技开始继续推动公司IPO进程，由此可窥一二。

（图 / 宏工科技招股书）

只不过，在经营稳定性受质疑、业绩走低之际，宏工科技前方要走的路必然道阻且长。

*注：文中题图来自宏工科技官网。

宏和科技2016净利两数据差4400万王永庆长子入美籍

来源：中国经济网

中国经济网编者按 ：5月23日，宏和电子材料科技股份有限公司（以下简称“宏和科技”）首发申请上会。宏和科技拟于上交所主板上市，保荐机构为海通证券。宏和科技拟公开发行股份数量不超过2.63亿股，募集资金总额为8.04亿元，其中5.13亿元用于“年产6000万米电子级玻璃纤维布项目”，2.32亿元用于“年产4200万米特殊复合材料用玻璃纤维布项目”，6000万元用于“新建研发中心项目”。

宏和科技为一家主要从事中高端电子级玻璃纤维布的研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品为中高端电子级玻璃纤维布系列产品。

中国经济网通过对比宏和科技向证监会报送的两版招股书发现，两版招股书中的数据不一致，2016年营业利润的差额高达4410.78万元，净利润差额高达4411.03万元。

2018年10月22日报送的招股书显示，宏和科技2015年、2016年资产总计分别为8.08亿元、10.51亿元；营业利润分别为8430.92万元、9669.61万元；净利润分别为7462.28万元、7818.28万元；经营活动产生的现金流量净额分别为6304.96万元、19039.83万元。

而2017年5月22日报送的招股书则显示，宏和科技2015年、2016年资产总计分别为8.10亿元、10.53亿元；营业利润分别为8398.31万元、1.41亿元；净利润分别为7435.47万元、1.22亿元；经营活动产生的现金流量净额分别为5916.98万元、18992.52万元。

在股权结构方面，宏和科技控股股东为远益国际，持有公司6.58亿股，占比83.34%。宏和科技实际控制人为王文洋及其女儿Grace Tsu Han Wong。据了解，王文洋为台塑集团创办人王永庆的长子。王文洋持有中国台湾籍，拥有美国国籍，其女儿Grace Tsu Han Wong持有英国籍。目前，王文洋及公司董事、监事、高级管理人员主要为中国台湾籍人士。

宏和科技实际控制人王文洋及其女儿Grace Tsu Han Wong同时也是宏昌电子材料股份有限公司（以下简称“宏昌电子”，603002.SH）的实际控制人。宏昌电子于2012年5月18日在上交所上市。近八年，宏昌电子净利润原地踏步。此外，王文洋于1981年取得美国国籍，2018年10月就此遭中国证监会广东监管局问询。

据财富动力网报道，虽然宏和科技已与覆铜板行业内的知名厂商形成了稳定的合作关系，但是若未来公司与主要客户的合作发生变化，或该客户自身的生产经营状况发生变化而减少对公司的采购，将对公司的电子布销售带来不利影响。另外，宏和科技单一的产品类别，未来可能因电子布行业竞争加剧，产品价格下降或下游行业需求量下降导致公司的电子布销售量大幅减少，将会对公司的经营业绩产生不利的影响。

据中国网财经报道，2014-2016年各期末，宏和科技存货账面价值分别为1.04亿元、0.90亿元、1.04亿元，存在存货跌价损失的风险；公司应收账款账面价值分别是2.03亿元、2.20亿元、2.22亿元，若下游行业发生重大不利影响导致下游客户财务状况恶化，公司可能面临一定的坏账损失风险。

《股市动态分析周刊》在报道中指出，宏和科技股权结构相对复杂，股东人数较多，牵涉到的关联交易数量及金额都较为庞大。其中，宏和科技与昆山必成和台湾必成存在诸多关联交易，2015-2016年该关联交易占比甚至高达38.49%以及25.61%，对公司业绩构成了重大影响。此外，宏和科技与关联方应收账款与应付账款数目较大，且关联方BVI宏和代销数据真实性存在较多疑点。而在报告期内，宏和科技也多次发生为关联方担保及借款的情况，涉及金额较多，在股权背景极其复杂的情况下，公司的财务独立性或受到极大的挑战。除了关联交易，报告期内，宏和科技前五大供应商及客户均显现出高集中度的态势，且并无分散的迹象。2014-2016年，前五大客户销售总额占当期营收总额的比重均超过70%，前五大供应商占比甚至超过90%，公司对客户及供应商均有严重依赖的风险。

中国经济网记者就相关问题向宏和科技发去采访函，截至发稿，宏和科技方面未做出回复。

电子级玻璃纤维布生产企业拟上交所上市实控人有外国国籍

宏和科技控股股东为远益国际，实际控制人为王文洋及其女儿Grace Tsu Han Wong（王思涵）。远益国际持有宏和科技6.58亿股，占比83.34%。BVI宏和为远益国际的唯一股东，持有其100%的股份；宏仁企业集团为BVI宏和的唯一股东，持有其100%的股份。NEXTFOCUS为宏仁企业集团的控股股东，持有其64.97%的股份。宏和科技实际控制人之一王文洋持有宏仁企业集团0.19%的股份。宏和科技实际控制人之一Grace Tsu Han Wong为NEXTFOCUS的唯一股东，持有其100%的股份，同时通过SHARP TONE、UNICORN ACE、INTEGRITY LINK、FUSECREST间接持有宏和科技10.57%股份。

两位实控人基本情况如下：

王文洋，中国台湾籍，台胞证号为000074**，拥有美国国籍，无其他境外永久居留权，住所为台湾台北市民生东路三段69号，英国伦敦皇家学院荣誉科学博士、物理博士，英国伦敦皇家学院教授、校董，2016年获授英国官佐勋章。近二十年主要工作经历为：2000年至2012年任上海宏力半导体制造有限公司董事；1996年至2006年任好又多百货商业广场有限公司(中国)董事；2000年至今任宏仁企业集团总裁及其多家控股子公司的法定代表人或董事。

Grace Tsu Han Wong（王思涵），英国籍，英国护照号为7612902**，住所为台湾台北市民生东路三段69号。近二十年主要工作经历为：2011年至今任泉源投资有限公司董事、2012年至今任葛瑞思涵有限公司董事、2006年至今任NEXTFOCUS董事。

宏和科技拟于上交所主板上市，保荐机构为海通证券。宏和科技拟公开发行股份数量不超过2.63亿股，募集资金总额为8.04亿元，其中5.13亿元用于“年产6000万米电子级玻璃纤维布项目”，2.32亿元用于“年产4200万米特殊复合材料用玻璃纤维布项目”，6000万元用于“新建研发中心项目”。

实控人涉及王永庆遗产核定争议等多起诉讼

宏和科技的实控人王文洋为台塑集团创办人王永庆的长子。

据中国新闻网，王永庆于2008年10月15日死亡，留下遗产602亿多元，台北市税务部门核定遗产税为119亿多元；其子女与大房王月兰等10人认为，王永庆的法定配偶依法可得的剩余财产遗产额为277亿多元。

台北市税务部门计算后，认为王永庆的法定配偶依法可得的剩余财产遗产额应是242亿多元；王家子女为此差额提起诉愿，遭驳后提起行政诉讼；台北高等行政法院支持台北市税务部门的计算方法，判决王家子女败诉；法院驳回上诉，全案确定。

据台湾媒体报道，王永庆在美国还留有遗产81亿美元，是留在台湾遗产的4.6倍。为了查清遗产，王文洋还在中国香港和美国提出遗产清查请求。

除了清查遗产的诉讼，王文洋还有在百慕达提出4个非公益慈善信托基金的调查案，迄今相关案件都还在争讼中。

两版招股书营业利润差额超4000万

中国经济网记者对比宏和科技向证监会报送的两版招股书发现，两版招股书中的数据不一致，2016年营业利润的差额高达4410.78万元，净利润差额高达4411.03万元。

2018年10月22日报送的招股书显示，宏和科技2015年、2016年资产总计分别为8.08亿元、10.51亿元。而2017年5月22日报送的招股书则显示，宏和科技2015年、2016年资产总计分别为8.10亿元、10.53亿元。

宏和科技2018年版招股书中资产负债表主要数据

宏和科技2017年版招股书中资产负债表主要数据

2018年10月22日报送的招股书显示，宏和科技2015年、2016年营业利润分别为8430.92万元、9669.61万元；净利润分别为7462.28万元、7818.28万元。而2017年5月22日报送的招股书则显示，宏和科技2015年、2016年营业利润分别为8398.31万元、1.41亿元；净利润分别为7435.47万元、1.22亿元。

宏和科技2018年版招股书中利润表主要数据

宏和科技2017年版招股书中利润表主要数据

2018年10月22日报送的招股书显示，宏和科技2015年、2016年经营活动产生的现金流量净额分别为6304.96万元、19039.83万元。而2017年5月22日报送的招股书则显示，宏和科技2015年、2016年经营活动产生的现金流量净额分别为5916.98万元、18992.52万元。

宏和科技2018年版招股书中现金流量表主要数据

宏和科技2017年版招股书中现金流量表主要数据

两版招股书员工人数前后不一

2018年版招股书中披露，截至2016年末，宏和科技员工总人数为561人；而2017年版招股书中显示，截至2016年12月31日，公司及控股子公司员工合计为560人。

2018年版员工专业结构表

2017年版截至2016年12月31日员工专业结构表

客户集中度过高产品过于单一

招股书显示，宏和科技向前五大客户销售总额占当期营业收入的比重均超过70%，呈现客户集中度高的特征。招股书还显示，前五大供应商采购金额占采购总额均超90%。2018年1-6月、2017年、2016年、2015年，宏和科技前五大供应商采购金额占采购总额的比例分别为90.95%、93.21%、93.59%、91.88%。

若未来宏和科技与主要客户的合作发生变化，或该客户自身的生产经营状况发生变化而减少对宏和科技的采购，将对宏和科技的电子布销售带来不利影响。

此外，宏和科技的主要产品为中高端超薄、极薄电子布。过于单一的产品类别，未来可能因电子布行业竞争加剧，产品价格下降或下游行业需求量下降，导致公司的电子布销售量大幅减少，对经营业绩产生不利影响。

应收账款周转率低于同行均值

2015年至2018年1-6月，宏和科技应收账款账面价值分别为2.19亿元、2.20亿元、2.21亿元和2.35亿元，占营业收入的比例分别为35.33%、32.55%、28.42%、56.05%。

报告期内，宏和科技的应收账款周转率分别为2.95、3.09、3.53和1.84，而同行均值分别为5.07、4.67、4.85、2.29。宏和科技的应收账款周转率远低于同行均值。

宏和科技表示，报告期内，公司应收账款回款情况良好，未发生因应收账款无法收回而核销的情形，且公司应收账款债务人多为行业内信誉度较高、货款偿付能力较强的公司。若下游行业发生重大不利影响，造成公司下游客户财务状况恶化，公司可能会面临一定的坏账损失风险。

存货账面价值呈上升趋势存货周转率逐年下降

2015年至2018年1-6月，宏和科技的存货账面价值分别为9041.79万元、1.04亿元、1.92亿元和1.69亿元，呈上升趋势。

2015年至2018年1-6月，存货周转率分别为4.76、4.66、3.16、1.45，同行业公司平均存货周转率分别为6.22、5.50、6.27、2.80。宏和科技的存货周转率呈下降趋势，且低于同行业平均水平。

2015年至2018年1-6月，宏和科技存货跌价准备分别为118.59万元、278.93万元、722.97万元、1550.82万元。

宏和科技表示，2015年至2017年末，库龄总体较短，绝大部分存货库龄在120天以内。宏和科技产品盈利情况良好，毛利率较高，存货跌价准备计提金额较小。宏和科技2017年加大了极细纱的备货，于2018年6月末部分极细纱账龄超过了120天，宏和科技已按相应会计政策计提了跌价准备。

毛利率逐年上涨

2015年至2018年1-6月，宏和科技毛利率分别为25.35%、33.16%、39.92%、37.31%。其中，极薄布毛利率分别为31.87%、33.15%、41.31%、41.33%；超薄布毛利率分别为33.53%、35.15%、41.52%、38.54%。

2015年至2018年1-6月，同行业公司平均毛利率分别为27.05%、25.94%、25.08%、25.63%。宏和科技2015年毛利率不及行业均值，而2016年至2018年1-6月毛利率超过同行均值。

对此，宏和科技认为，毛利率高于同行业公司，主要是由于同行业公司部分业务为玻璃纤维纱的生产和销售，与宏和科技的主营业务存在一定差异；同行业公司玻璃纤维布的结构和定位与宏和科技有所区别，宏和科技定位于高技术含量和高附加值的薄布、极薄布和超薄布，产品售价和单位毛利较高。

资产负债率低于同行业均值

2015年至2018年1-6月，宏和科技的负债总额分别为1.14亿元、1.79亿元、2.12亿元、1.91亿元。

截至2018年6月30日，宏和科技的流动比率为4.19，速动比率为3.29，资产负债率为16.23%。

同行业公司平均流动比率为1.55，速动比率为1.27，资产负债率为44.86%。

宏和科技表示，流动比率、速动比率、资产负债率等偿债能力相关指标均优于同行业公司的平均水平，主要是由于公司经营情况良好，经营性现金流充足，且报告期内没有较大的资本性支出，导致发行人具有较强的偿债能力，公司财务风险较小。

关联交易众多

据《股市动态分析周刊》报道，根据招股说明书，宏和科技股权结构较为复杂，而公司实际控制人王文洋及其女儿Grace Tsu Han Wong控制的公司更可谓层层叠叠无法述说，涉及企业数量较多。在这种背景下，公司存在诸多关联交易。

报告期内，宏和科技对三家关联方企业的销售金额分别为9464.68万元、2072.05万元、1017.74万元、303.82万元，占据营业收入的比例分别为15.30%、3.06%、1.30%、0.73%。

对此宏和科技解释，主要原因是2015年，为满足客户交易的结算需求，公司存在通过BVI宏和对外销售的情形，但后来通过新设立香港子公司解决了这一问题。但对此市场人士也分析，BVI宏和对外销售的具体情况在招股说明书中披露并不充分，无法了解该企业的货物是否完全销售或大部分销售，不排除存在BVI宏和对宏和科技输送利益的可能。

在关联采购方面，报告期内宏和科技也持续向两大关联方台湾必成和昆山必成进行采购，涉及金额分别为9814.56万、7242.04万元、3983.02万元、2309.51万元，占同类商品采购额分别达到38.49%、25.61%、10.97%、14.96%。

对于这种大额关联交易的情况，首先就存在着故意降低成本的可能，在上述关联交易中牵涉到了大量的应收账款和应付账款，金额无一不超千万元，金额较大，不排除存通过关联方刻意降低成本和虚增营业收入的可能。

尽管关联交易不至于占据宏和科技的半壁江山，但对宏和科技的正常运营却起到了关键性的作用，对业绩构成了重大影响。后续倘若关联交易活动中断，企业正常的生产经营必将受到影响，而一旦上市，企业融资后又面临向关联方输送利益的可能。

关联担保8次超3亿元

2014年-2015年，宏和科技存在为关联方BVI宏和担保的情况，合计担保8次金额超3亿元。此外，2014年，宏和科技还向广州宏仁提供2100万元的借款用于补充流动资金。

2015年10月起，宏和科技为BVI宏和提供的担保均已到期或解除，不存在为关联方提供担保的情况。

宏和科技表示，为BVI宏和提供担保的原因为：因宏仁企业集团日常营运及投资发展对资金具有需求，宏和科技向BVI宏和提供担保以用于宏仁企业集团获得境外贷款，具有商业合理性。

BVI宏和成立于英属维尔京群岛，目前，主营业务为股权性投资及管理。

BVI宏和为宏和科技间接股东，除持有公司控股股东远益国际100%股权外，无其他对外投资的情形。

三次增资存在延迟出资情况

宏和科技曾四次增资。1999年8月，宏和有限（宏和科技前身）第一次增资，注册资本增至2700万美元；2001年3月，宏和有限第二次增资，注册资本增至4200万美元；2004年3月，宏和有限第三次增资，注册资本增至6400万美元；2016年5月，宏和科技第四次增资，注册资本增至6.27亿元。

宏和有限的注册资本增至2700万美元、4200万美元、6400万美元的三次增资过程中存在未按照合资合同及公司章程约定或商务部门批复规定时间缴付出资的情况。

招股书中称，宏和有限历史上曾存在延迟出资行为，但截至2007年2月该等行为已全部得到纠正，应缴纳的出资均已缴纳，距今已超过十年，且报告期不存在任何延迟出资的行为。因此，该等延迟出资行为未影响发行人的有效存续，不属于重大违法违规行为，不会对发行人上市构成实质性不利影响。

宏和科技"兄弟"宏昌电子八年净利润原地踏步

宏和科技实际控制人王文洋及其女儿Grace Tsu Han Wong同时也是宏昌电子的实际控制人。宏昌电子于2012年5月18日在上交所上市。

据宏昌电子2018年年报，宏昌电子的母公司为于维尔京群岛成立的BVI宏昌，宏昌电子的最终控制人为王文洋先生及其女儿Grace Tsu Han Wong女士。

2010年至2018年，宏昌电子的归属净利润分别为6130万元、4226万元、4774万元、6731万元、6272万元、6222万元、2668万元、7845万元、5001万元。八年间，宏昌电子归属净利润几乎原地踏步。

宏昌电子实控人王文洋曾因美国国籍遭证监问询

2018年10月，宏昌电子收到中国证监会广东监管局出具的《关于对宏昌电子材料股份有限公司的监管关注函》。广东证监局关注到，王文洋为宏昌电子实际控制人之一，其除拥有中国台湾籍外，还于1981年取得美国国籍。宏昌电子招股说明书及历年年度报告中，仅披露了王文洋持有中国台湾籍，遗漏披露其持有美国国籍的信息。广东证监局要求宏昌电子应高度重视上述问题，采取有效措施进行整改，改进信息披露工作，提高规范运作水平。

宏昌电子就上述问题补充公告实际控制人信息如下：

公司实际控制人王文洋先生，中国台湾籍，台胞证号为00007***，1981年取得美国国籍，住所为台湾台北市民生东路三段69号，英国伦敦皇家学院荣誉科学博士、物理博士，英国伦敦皇家学院教授、校董，2016年获授英国官佐勋章。现任宏仁企业集团总裁及其多家控股子公司的法定代表人或董事。